央行本周通过公开市场操作净回笼资金8813亿。债市方向持续波动，国债期货收盘呈现全线下跌态势，其中，30年期主力合约跌幅达到0.56%，具体来看：

　　国债期货市场遭遇重压，30年期主力合约大幅下滑0.56%，10年期主力合约微跌0.07%，5年期和2年期主力合约也分别下跌0.03%和0.01%。

　　银行间主要利率债收益率呈现分化格局，截至下午16:30，10年期国债活跃券240011收益率下行0.75bp至1.8325%，而30年期国债活跃券2400006收益率则上行0.75bp至2.0525%。此外，10年期国开活跃券240215收益率下行1.25bp，报1.8525%。

　　（资料来源：WIND，财联社整理）

　　业内人士指出，非银流动性趋紧，叠加权益市场强劲涨势及促消费政策密集出台，10年国债收益率上午一度震荡上行至1.86%附近。午后，受社融数据后降准传闻影响，收益率短暂回落，但未能企稳，期货收盘后回到开盘点位附近。

　　公开市场方面，央行公告称，为保持银行体系流动性充裕，3月14日开展了1807亿元7天期逆回购操作，操作利率维持在1.5%。然而，Wind数据显示，当日有1850亿元逆回购到期及900亿元国库现金定存到期，导致单日全口径净回笼资金达943亿元。

　　资金面方面，Shibor短端品种多数上行。其中，隔夜品种上行4.0BP至1.811%；7天期下行3.2BP至1.742%；14天期上行0.7BP至1.857%；1个月期上行0.2BP至1.963%，创下2024年4月以来新高。

　　此外，银银间回购定盘利率及银行间回购定盘利率多数上涨，显示出市场资金趋紧态势。

　　中国人民银行在2025年信贷市场工作会议上强调，要做好2025年信贷市场工作，立足实体经济需求主动作为，完善金融支持科技创新政策体系，并有序推进融资平台金融债务风险化解。

　　一级市场方面，信用债市场表现分化，部分债券涨跌互现。

　　据Choice数据统计，今日交易所市场非金信用债跌幅排行前五的债券分别为H1碧地03、24兴市01、21万科02、23深铁15和24华控01。而涨幅排行前五的债券则分别为22兰考03、24国药01、25涪陵01、20栾川01和20万科04。

　　存单方面，今日3个月期国股存单需求较好，利率较前一日下行1bp至1.95%-2.0%区间；1年期国股存单利率也下行1bp至1.95%-1.97%区间。AAA级存单方面，9个月期成交利率为1.96%，1年期成交利率同样为1.96%。

　　（资料来源：Choice，财联社整理）

（文章来源：财联社）