AI导读：

2月27日，国债市场不同期限国债收益率普遍上行，国债期货全线低开。业内人士分析，银行间资金面收紧及“股债跷跷板效应”对债市构成压制。东方金诚专家预计，债市进一步调整空间有限，需警惕负反馈风险。

2月27日，国债市场出现波动，不同期限国债收益率普遍上行，其中10年期国债活跃券收益率一度攀升至1.7325%，5年期国债活跃券收益率也达到1.6150%的高位。债券收益率与价格呈反比关系，这一变化预示着债券价格下跌，债市整体呈现疲软态势。国债期货市场同样反映出这一趋势，2月27日，国债期货全线低开，30年期主力合约盘中下跌0.03%，10年期主力合约亦下跌0.02%。

近期债市的调整原因复杂多样，业内人士指出，银行间资金面的持续收紧以及“股债跷跷板效应”对债市构成了双重压力。这些因素共同作用，导致了债市的当前表现。

东方金诚研究发展部执行总监冯琳表示，近期债市的调整是前期利率过快下行后的阶段性反应。尽管基本面弱预期尚未根本性扭转，货币政策仍处于宽松通道，但债市长期趋势难以轻易逆转。她预计，债市进一步调整的空间已相对有限。未来一段时间内，10年期国债收益率可能会在1.65%～1.75%区间内企稳，年内核心波动区间则将在1.5%～1.9%之间。冯琳还提醒，随着债市的持续调整，理财净值波动可能加剧预防性赎回需求，虽然目前赎回压力可控，但若债市继续调整，理财基金赎回压力将进一步增大，需警惕潜在的负反馈风险。

（文章来源：大洋网）