AI导读：

春节后A股反弹，债市明显走弱。30年期和10年期国债期货主力合约大幅下跌。债市波动加剧，多只债券基金遭遇大额赎回。分析师指出，股市走强、资金面紧张及降准降息预期减弱为调整原因。外资持续流入中国债市。

　　深圳商报·读创客户端记者陈燕青

　　春节长假后，A股迎来反弹，债市则明显走弱。据统计，30年期国债期货主力合约2月以来下跌2.65%，10年期国债期货同期下跌1.09%。

　　上周，国债期货市场持续走弱，其中，30年期国债期货主力合约连跌五日，单周跌幅达2.63%。

　　新春债市开局不利，30年期国债期货自高位大幅回落，众多纯债基金连续调整，半数以上纯债基金年初至今收益率告负，如鹏扬淳兴三个月定开债C、宏利溢利C、平安惠旭纯债C等净值跌幅超1%。

　　债市波动加剧，近日多只债券基金遭遇大额赎回。2月18日，浙商惠丰定开债、财通汇利纯债基金等因大额赎回提高基金份额净值精度。

　　对于债市调整，深圳某券商固收分析师指出，原因包括股市走强吸引资金、资金面紧张、央行净回笼导致资金价格上升，以及降准降息预期减弱。

　　去年，债市在降准降息预期与“资产荒”推动下演绎牛市，10年期国债收益率一度跌破1.6%。然而，近期调整是否意味着牛市结束？东部某公募基金人士认为，长债牛市已终结，股债跷跷板效应依旧，经济基本面好转及货币宽松低于预期均不利债市。

　　浙商证券固收首席分析师覃汉预计，资金面收紧、政府债发行等因素将加剧债市调整压力。

　　国泰基金表示，央行暂停国债买卖后，收益率曲线熊平，短端上行幅度大于长端。政策上，央行重视金融稳定与国际收支平衡，总量货币政策或推迟。债市进入震荡期，需密切关注建筑业复工与关税情况。南方基金认为，现判断债市拐点为时过早，配置中短债基金或为优选。

　　2月贷款市场报价利率（LPR）维持不变，1年期为3.1%，5年期以上为3.6%。

　　外资持续流入中国债市。国际金融协会报告显示，今年1月中国债市外资净流入81亿美元，成为新兴市场主力。

　　境外投资者对人民币债券热情重燃，去年12月增持银行间市场债券约100亿元人民币。

　　央行四季度货币政策报告强调实施适度宽松货币政策，保持流动性充裕，促进物价合理回升。

（文章来源：深圳商报·读创）