AI导读：

债市周一延续回调，超长端品种走弱，国债期货收盘全线下跌。机构分析指出，货币政策目标转向强调“有效性”，预计后续降准降息政策将更加积极。同时，资金面趋紧，Shibor短端品种集体上行。

　　新华财经北京2月17日电（王菁）债市周一（2月17日）延续回调，超长端品种走弱显著，30年期国债期货主力全天单边下行，银行间现券收益率平均走高2BPs左右，曲线中前段回升幅度略小；公开市场单日净回笼385亿元，短端资金利率上行。国债期货收盘全线下跌，30年期主力合约收跌0.7%，显示市场情绪谨慎。

　　机构分析指出，货币政策目标转向强调“有效性”，注重扩大内需、稳定预期，明确将“综合运用利率、存款准备金率等工具”，预计后续降准降息政策将更加积极，政策重心转向提升灵活性与市场适应性，确保市场流动性充裕。

　　【行情跟踪】

　　国债期货市场承压，各期限合约普遍下跌。银行间现券市场收益率也有所回升，其中30年期品种上行幅度较大。中证转债指数微涨，近六成转债上涨，市场分化明显。

　　交易所地产债表现稳健，多数上涨。海外债市方面，美债收益率全线走低，而亚洲市场日债收益率多数上行，欧元区国债收益率普遍上涨。

　　【一级市场】

　　农发行金融债中标收益率低于估值，市场需求旺盛。公开市场方面，央行开展逆回购操作，但单日净回笼资金385亿元，未来资金到期压力较大。

　　【资金面】

　　Shibor短端品种集体上行，显示市场资金面趋紧。央行通过逆回购操作保持流动性充裕，但市场仍需关注后续资金到期情况。

　　【机构观点】

　　华泰固收认为，当前债市面临长逻辑与短叙事矛盾，投资者迷茫。建议短期内控制仓位，规避波动，等待资金面改善后再寻找机会。转债市场结构性机会多，但估值偏高，需适时锁定获利。

　　东吴证券指出，资金利率高于政策利率，非银机构与银行间资金缺口存在差异，市场需关注资金分布不均带来的风险。

（文章来源：新华财经）