国债期货各期限主力合约均呈现下跌态势，30年期主力合约跌0.45%，10年期主力合约跌0.25%，5年期主力合约跌0.16%，2年期主力合约跌0.09%。

　　银行间主要利率债收益率普遍上扬，截至下午16:30，10年期国债活跃券收益率上行1.2bp至1.635%，30年期国债活跃券收益率上行1.5bp至1.85%。

　　（资料来源：WIND，财联社整理）

　　业内人士指出，受昨日尾盘公布的去年四季度货政报告影响，市场反应中性偏空，债市早盘普遍上行。加之今日央行和财政部进行900亿国库定存招标，资金面持续偏紧，叠加社融数据即将公布，市场普遍预期向好，债市午后跌幅扩大，30年期国债活跃券利率一度突破1.85%。

　　中金固收报告分析，2024年第四季度货币政策执行报告延续了中央经济工作会议的精神，与央行货币政策委员会例会及2025年工作会议的表述基本一致。基于利率和汇率内外均衡的考量，短期内央行可能更侧重于稳定汇率，特别是在美元走强、人民币面临贬值压力的背景下，增量政策的落地可能会推迟至3月或二季度初。

　　中国人民银行最新数据显示，2024年四季度末，金融机构人民币各项贷款余额达到255.68万亿元，同比增长7.6%，全年人民币贷款增加18.09万亿元。

　　公开市场操作方面，央行于2月14日以固定利率、数量招标方式开展了985亿元7天期逆回购操作，操作利率维持在1.50%。然而，当日有1837亿元逆回购到期。

　　资金面方面，Shibor短端品种全面上行，隔夜品种上行6.2BP至1.889%，7天期上行13.1BP至1.894%，14天期上行15.4BP至1.969%，1个月期上行1.2BP至1.731%。

　　本周央行累计开展了10443亿元逆回购操作，但因有16052亿元逆回购到期，全周净回笼资金5609亿元。此外，央行本周还进行了900亿元国库现金定存操作，按全口径计算，全周净回笼资金4709亿元。

　　下周，央行公开市场将有10443亿元逆回购到期，其中周一至周五分别到期2290亿元、330亿元、5580亿元、1258亿元、985亿元。此外，下周二（2月18日）还将有5000亿元MLF到期。

　　银银间市场回购定盘利率全线上涨，FDR001报1.9000%，较上日涨7个基点；FDR007报1.9300%，较上日涨13个基点；FDR014报1.9000%，较上日涨10个基点。

　　银行间市场回购定盘利率同样全线上涨，FR001报2.0300%，较上日涨20个基点；FR007报2.0000%，较上日涨20个基点；FR014报2.0000%，较上日涨15个基点。

　　银行间回购利率多数呈现上行趋势：

　　（数据来源：WIND，财联社整理）

　　一级市场方面：

　　信用债市场方面，据Choice数据统计显示，今日交易所市场非金信用债跌幅排行前五的债券包括H1碧地04、H1碧地01等。涨幅排行前五的债券则包括H0宝龙04、24路桥K3等。

　　存单方面，今日3个月期国股存单需求较好，利率在1.85%-1.95%之间，较前一日上行8bp；1年期国股存单利率报在1.76%-1.83%，较前一日上行4bp。AAA级存单方面，9个月期成交利率为1.88%，1年期成交利率为1.87%。

　　（数据来源：Choice，财联社整理）

（文章来源：财联社）