AI导读：

锂价跌破6万元/吨，碳酸锂行业产能收缩趋势明显，多家钛白粉企业和磷化工企业暂缓或终止磷酸铁锂项目投资。行业洗牌加速，部分落后产能已具备出清条件，市场将进一步向头部和低成本企业集中。


锂价跌破6万元/吨，碳酸锂行业产能收缩趋势明显，行业洗牌加速。

中核钛白（002145.SZ）近日宣布终止其“年产50万吨磷酸铁项目”等募投项目。此前，金浦钛业（000545.SZ）、惠云钛业（300891.SZ）等钛白粉企业及磷化工企业，也已暂缓或终止磷酸铁锂项目投资，显示行业去产能趋势。

近年来，钛白粉企业凭借副产硫酸亚铁切入磷酸铁锂赛道。然而，锂电行业产能扩张周期延长、资源成本下移、需求增速受限，导致跨界企业业绩难以兑现。

行业人士指出，锂价持续下探，部分企业成本倒挂程度加深，导致盈利和经营困境。随着部分企业产能收缩，供给过剩问题有望得到边际改善，整体产能结构也将优化。

锂业成本倒挂，跨界企业纷纷退出

中核钛白的磷酸铁项目最早于四年前启动。2021年，该公司定增募资52.88亿元，其中25.24亿元用于投建年产50万吨磷酸铁项目。当时锂产业处于产能扩张周期，电池级碳酸锂价格飙涨。

锂价持续上涨至2023年初50万元/吨高位后开始回落，跨界新能源材料的投资热潮加速退潮。中核钛白磷酸铁项目最终宣布终止，累计投入13.09亿元，仅建成10万吨/年磷酸铁装置。

多家钛白粉企业和磷化工企业也暂缓或终止磷酸铁锂项目投资，加入产能收缩队伍。

中银证券认为，当前磷酸铁锂市场竞争激烈，部分落后产能已具备出清条件，市场将进一步向头部和低成本企业集中。

新旧产能交替，行业洗牌加速

不仅是跨界企业，锂电行业头部企业也开始有产能出清动作。天齐锂业、藏格矿业、永兴材料等公司碳酸锂产量同比减少。

然而，也有企业产能不降反升。赣锋锂业、雅化集团、盛新锂能碳酸锂年产量增长显著。

与此同时，多家厂商斩获磷酸铁锂大额订单。龙蟠科技计划向客户销售15.2万吨磷酸铁锂正极材料，万润新能拿下宁德时代订单。

混沌天成期货预计，锂资源全年过剩，部分低成本锂企业开工不受影响，整体处于满产状态。还有部分企业将陆续释放新增产能。

碳酸锂价格已跌破6万元/吨，跌破大部分企业成本线。中信建投期货研究报告提到，新能源乘用车渗透率提升幅度较小，导致全年增长不确定性上升。

当前碳酸锂基本面偏弱，叠加美国关税政策多变，碳酸锂预计维持震荡走势。中长期来看，碳酸锂供需矛盾仍存。

（文章来源：第一财经）