AI导读:

锂价跌破6万元/吨,碳酸锂行业产能收缩趋势明显,多家钛白粉企业和磷化工企业暂缓或终止磷酸铁锂项目投资。行业洗牌加速,部分落后产能已具备出清条件,市场将进一步向头部和低成本企业集中。


锂价跌破6万元/吨,碳酸锂行业产能收缩趋势明显,行业洗牌加速。

中核钛白(002145.SZ)近日宣布终止其“年产50万吨磷酸铁项目”等募投项目。此前,金浦钛业(000545.SZ)、惠云钛业(300891.SZ)等钛白粉企业及磷化工企业,也已暂缓或终止磷酸铁锂项目投资,显示行业去产能趋势。

近年来,钛白粉企业凭借副产硫酸亚铁切入磷酸铁锂赛道。然而,锂电行业产能扩张周期延长、资源成本下移、需求增速受限,导致跨界企业业绩难以兑现。

行业人士指出,锂价持续下探,部分企业成本倒挂程度加深,导致盈利和经营困境。随着部分企业产能收缩,供给过剩问题有望得到边际改善,整体产能结构也将优化。

锂业成本倒挂,跨界企业纷纷退出

中核钛白的磷酸铁项目最早于四年前启动。2021年,该公司定增募资52.88亿元,其中25.24亿元用于投建年产50万吨磷酸铁项目。当时锂产业处于产能扩张周期,电池级碳酸锂价格飙涨。

锂价持续上涨至2023年初50万元/吨高位后开始回落,跨界新能源材料的投资热潮加速退潮。中核钛白磷酸铁项目最终宣布终止,累计投入13.09亿元,仅建成10万吨/年磷酸铁装置。

多家钛白粉企业和磷化工企业也暂缓或终止磷酸铁锂项目投资,加入产能收缩队伍。

中银证券认为,当前磷酸铁锂市场竞争激烈,部分落后产能已具备出清条件,市场将进一步向头部和低成本企业集中。

新旧产能交替,行业洗牌加速

不仅是跨界企业,锂电行业头部企业也开始有产能出清动作。天齐锂业、藏格矿业、永兴材料等公司碳酸锂产量同比减少。

然而,也有企业产能不降反升。赣锋锂业、雅化集团、盛新锂能碳酸锂年产量增长显著。

与此同时,多家厂商斩获磷酸铁锂大额订单。龙蟠科技计划向客户销售15.2万吨磷酸铁锂正极材料,万润新能拿下宁德时代订单。

混沌天成期货预计,锂资源全年过剩,部分低成本锂企业开工不受影响,整体处于满产状态。还有部分企业将陆续释放新增产能。

碳酸锂价格已跌破6万元/吨,跌破大部分企业成本线。中信建投期货研究报告提到,新能源乘用车渗透率提升幅度较小,导致全年增长不确定性上升。

当前碳酸锂基本面偏弱,叠加美国关税政策多变,碳酸锂预计维持震荡走势。中长期来看,碳酸锂供需矛盾仍存。

(文章来源:第一财经