铁矿石

铁矿

一、市场点评

供应端，上周全球铁矿发运再度回落，澳巴发运均有减量，但非主流发运回升。国内铁矿到港上升，港口库存增加。国内矿方面，受降雨影响，铁精粉产量小幅回落。

需求端，SMM调研显示本周高炉检修影响增多，预计铁水或略有下降。上周钢联数据显示高炉开工率持平，但日均铁水下降，钢厂盈利率上升。钢厂铁矿库存增加，叠加进口矿日耗减少，库销比延续增长。不过，在钢厂盈利尚可且铁水仍处相对高位的情况下，预计钢厂对铁矿仍将维持按需补库节奏。昨日铁矿港口现货及远期美元货成交均有小幅上升，目前PB粉落地利润依然为正，显示当前国内需求仍略强于国外。

综合而言，近期铁矿市场供需双弱，但短期铁矿库存压力暂不大，且受益钢厂补库积极性尚可，叠加海外降息预期上升，短期矿价走势小幅震荡略偏强运行。

二、消息及数据

1.Mysteel最新统计：中国47港进口铁矿石库存总量14310.97万吨，环比周一增加29.24万吨。

2.7月28日-8月3日，澳大利亚、巴西七个主要港口铁矿石库存总量1284.0万吨，环比下降70.9万吨。

3.8月5日津冀地区主流钢企铁水不含税成本为2130.2220元/吨，较上周涨20-30元/吨。

4.据SMM统计，本周(8月2日至8月8日)，高炉检修带来的铁水影响量为107.80万吨，环比上周检修影响量增加2.7万吨。

5.8月5日铁矿石远期市场活跃度较好，平台上有四笔成交。

双焦

双焦

一、市场点评

中长期矛盾：国内基础建设基本完成，房地产和基建需求弱，钢材整体供需过剩。当前矛盾：《煤炭安全规程》将施行，煤炭产量或长期受影响，焦煤远期预期改善。

观点：偏空。

二、消息与数据

1.【中国煤炭资源网】产地焦煤简评，临汾尧都地区个别煤矿因前期事故因素，当地要求停产整顿。

2.中国煤炭资源网冶金部8月5日重点关注：焦炭第五轮涨价全面落地，累计涨幅250-275元/吨。

钢材

钢材

一、市场点评

供应端，上周钢材产量微增或略有减少，但富宝电炉日耗继续大幅增加，整体钢材供应略有回升。值得注意的是，受阅兵影响，8月下旬至9月上旬北京及周边部分地区停工，预计8月中后期国内钢材供应可能趋减。

需求端，周一钢银城市钢材库存继续上升，且增幅有所扩大。上周钢联五大材总库存增加，表需大多有回落。找钢的钢材总库存有小幅增长，钢材表需也有部分回落。海外方面，海外降息预期有所回升，但因通胀预期也有增大，“滞胀”格局下海外商品多表现震荡。国内方面，政治局会议后市场“反内卷”交易情绪回落，叠加交易所持续给“反内卷”主要商品限仓降温，近期国内商品氛围有所转弱。进出口方面，昨日东南亚钢价继续小幅回落，独联体钢价有明显上涨，但因国内钢价也有下降，目前国内外冷热卷价差部分走扩，国内钢材出口空间趋增。

综合而言，当前钢材市场供应变化不大且库存有所上升，而需求呈现淡季特征，但受近期市场限产预期影响，短期钢价走势延续震荡格局。

二、消息及数据

1.中国人民银行等七部门联合印发《关于金融支持新型工业化的指导意见》。

2.据SMM统计，建材方面，本周建材检修影响量为127.64万吨，环比上周减少0.8万吨。

3.Mysteel了解到，近期马来西亚螺纹钢以约480美元/吨送达价格成交至新加坡市场。

4.据初步统计数据，俄罗斯冷轧板材供应量在2025年7月保持基本稳定。

5.7月28日-8月3日，10个重点城市新建商品房成交（签约）面积总计146.7万平方米，环比增长3.8%，同比下降17.7%。

6.5日全国建材成交仍表现一般，市场保有较高活跃度，刚需尚可。

（文章来源：混沌天成期货）